Министерство образования и науки Российской Федерации

Муромский институт (филиал)

федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего образования

 «Владимирский государственный университет

имени Александра Григорьевича и Николая Григорьевича Столетовых»

(МИ ВлГУ)

 

Кафедра  ЭТиМК 

 

 

 

«   06   »       06       2017 г.

 

 

 

 

Рабочая программа ДИСЦИПЛИНЫ

 

     Инвестиции     

 




Направление подготовки

38.03.01 Экономика

Профиль подготовки

"Финансы и кредит"

Квалификация (степень)выпускника

бакалавр









          

Семестр

Трудоем-кость,

час. / зач. ед.

Лек-ции,

час.

 

Практи-ческие занятия,

час.

Лабора-торные работы,

час.

Консуль-тация,

час.

Конт-роль,

час.

Всего (контак-тная работа),

час.

СРС,

час.

Форма

промежу-точного контр.

(экз., зач., зач. с оц.)

7

108 / 3  

16  

16  

16  

1,6  

0,25  

49,85  

58,15  

Зач.  

Итого

108 / 3  

16  

16  

16  

1,6  

0,25  

49,85  

58,15  

 

 

Муром, 2017 г.


1. Цель освоения дисциплины

Цель дисциплины: Целями освоения дисциплины (модуля) Инвестиции являются:

Целью изучения дисциплины «Инвестиции» является формирование у студентов целостного представления об инвестициях и инвестиционной деятельности, современных методов управления инвестиционной деятельностью предприятий реального сектора экономики, освоения инструментария анализа эффективности инвестиционных решений, основ инвестиционного проектирования и экспертизы реальных инвестиционных проектов.

Задачи дисциплины:

- сформировать у студентов системные знания в области инвестиций и инвестиционной деятельности;

- помочь освоить основные методы анализа инвестиционной деятельности и оценки эффективности инвестиционных проектов;

- дать представление об основах формирования портфеля инвестиционных проектов и портфеля ценных бумаг;

- ознакомить с основными стратегиями управления инвестиционными проектами и финансовыми активами и портфелями;

- дать представление о составе, характеристиках и особенностях различных типов инвестиционных ресурсов;

- ознакомить с методами оценки инвестиционных рисков и основами риск-менеджмента в инвестиционной сфере.

2. Место дисциплины в структуре ОПОП ВО (Цикл (Б1.В.13))

Базовыми дисциплинами при изучении курса являются: "Финансы организации", "Финансовые вычисления", "Экономика фирмы", "Бизнес-планирование". Базирующимися дисциплинами являются: "Антикризисное управление", "Оценка стоимости бизнеса".

3. Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины

ПК-9 способность организовывать деятельность малой группы, созданной для реализации конкретного экономического проекта.

ПК-11 способность критически оценивать предлагаемые варианты управленческих решений и разрабатывать и обосновывать предложения по их совершенствованию с учетом критериев социально-экономической эффективности, рисков и возможных социально-экономических последствий.

 

В результате освоения дисциплины обучающийся должен демонстрировать следующие результаты образования:

1) Знать:

методы и критерии оценки эффективности инвестиционных проектов, стратегии управления инвестиционными проектами, инвестиционными активами и портфелями, методы управления инвестиционными рисками (ПК-9).

методы и критерии оценки эффективности инвестиционных проектов, стратегии управления инвестиционными проектами, инвестиционными активами и портфелями, методы управления инвестиционными рисками (ПК-11).

2) Уметь:

осуществлять управление проектами (ПК-9).

проводить обоснование инвестиционных проектов, программ и отдельных мероприятий, разрабатывать бизнес-планы (ПК-11).

3) Владеть:

способностью организовывать деятельность малой группы, созданной для реализации конкретного экономического проекта (ПК-9).

способностью применять методы анализа инвестиционной деятельности, сравнительного анализа и обоснования выбора источников финансирования инвестиций (ПК-11).

способностью применять методы управления инвестиционными проектами, активами, рисками, навыками формирования и реализации инвестиционных программ и программ управления инвестиционными рисками (ПК-11).

 


4. Структура и содержание дисциплины

Общая трудоемкость дисциплины составляет 3 зачетные единицы, 108 часов.

 

4.1. Форма обучения: очная

Уровень базового образования: среднее общее.

Срок обучения 4г.

 

4.1.1. Структура дисциплины


 

Раздел (тема)

дисциплины

 

Виды учебной работы, включая самостоятельную работу студентов и трудоемкость

(в часах)

 

Форма  текущего контроля успеваемости (по неделям семестра), форма промежуточной аттестации

  (по семестрам)

 

п\п

Семестр

Лекции

Семинары

Практические занятия

Лабораторные работы

Контрольные работы

СРС

КП / КР

Консультация

Контроль

1

Инвестиции и инвестиционная деятельность

7

4

4

14

тестирование

2

Экономическая эффективность инвестиций

7

6

6

12

26

тестирование, контрольная работа

3

Управление инвестициями

7

6

6

4

18,15

тестирование, контрольная работа

Всего за  семестр

108

16

16

16

58,15

1,6

0,25

Зач.

Итого   

108

16

16

16

58,15

1,6

0,25

 

4.1.2. Содержание дисциплины

4.1.2.1. Перечень лекций

Семестр 7

Раздел 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность

Лекция 1.

Экономическая сущность инвестиций (2 часа).

Лекция 2.

Инвестиционное проектирование (2 часа).

Раздел 2. Экономическая эффективность инвестиций

Лекция 3.

Теоретические основы анализа эффективности инвестиционного проекта (2 часа).

Лекция 4.

Методы анализа экономической эффективности инвестиций, основанные на дисконтированных оценках (2 часа).

Лекция 5.

Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска (2 часа).

Раздел 3. Управление инвестициями

Лекция 6.

Формирование и управление инвестиционным портфелем (2 часа).

Лекция 7.

Анализ эффективности лизинговых операций (2 часа).

Лекция 8.

Анализ инвестиционной привлекательности предприятий и организаций (2 часа).

 

4.1.2.2. Перечень практических занятий

Семестр 7

Раздел 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность

Практическое занятие 1.

Экономическая сущность инвестиций. Классификация инвестиций (2 часа).

Практическое занятие 2.

Инвестиционный проект. Бизнес-план инвестиционного проекта (2 часа).

Раздел 2. Экономическая эффективность инвестиций

Практическое занятие 3.

Теоретические основы эффективности инвестиционного проекта (2 часа).

Практическое занятие 4.

Методы оценки эффективности инвестиционного проекта (2 часа).

Практическое занятие 5.

Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска (2 часа).

Раздел 3. Управление инвестициями

Практическое занятие 6.

Формирование и управление инвестиционным портфелем (2 часа).

Практическое занятие 7.

Расчёт и анализ лизинговых платежей (2 часа).

Практическое занятие 8.

Анализ инвестиционной привлекательности предприятий и организаций (2 часа).

 

Методические указания для практических занятий приведены в https://www.mivlgu.ru/iop/course/view.php?id=1706

 

4.1.2.3. Перечень лабораторных работ

Семестр 7

Раздел 1. Экономическая эффективность инвестиций

Лабораторная 1.

Анализ денежных потоков при планировании инвестиционного проекта (4 часа).

Лабораторная 2.

Оценка эффективности инвестиционного проекта (4 часа).

Лабораторная 3.

Анализ инвестиционных проектов в условиях риска (4 часа).

Раздел 2. Управление инвестициями

Лабораторная 4.

Анализ расходов предприятия на финансирование инвестиционного проекта за счёт банковского кредита (4 часа).

 

Методические указания к лабораторным работам приведены в https://www.mivlgu.ru/iop/course/view.php?id=1706

 

4.1.2.4. Перечень учебно-методического обеспечения для самостоятельной работы

Методические указания для самостоятельной работы размещены на информационно-образовательном портале института по ссылке https://www.mivlgu.ru/iop/course/view.php?id=5058.

Для самостоятельной работы также используются издания из списка приведенной ниже основной и дополнительной литературы.

Перечень тем, вынесенных на самостоятельное изучение:

1. Инвестиционный климат. Факторы инвестиционного климата. Оценочные характеристики для региона и предприятия.

2. Инвестиционный рынок. Инвестиционный спрос. Инвестиционное предложение. Конъюнктура инвестиционного рынка.

3. Капитальные вложения в создание основных производственных фондов предприятия как стратегия развития.

4. Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.Изучение нормативно-законодательных актов.

5. Правовая защита капитальных вложений.

6. Инвестиционная стратегия. Типы инвестиционных стратегий.

7. Инвестиционный проект и его особенности. Классификация инвестиционных проектов.

8. Виды инвестиционных проектов. Цели их реализации.

9. Бизнес-план инвестиционного проекта и характеристика основных его разделов.

10. Денежные потоки инвестиционного проекта. Виды потоков и их характеристика. Особенности формирования.

11. Прямой и косвенный методы оценки денежных потоков от операционной деятельности.

12. Подходы к оценке проектных денежных потоков: прямой подсчет произведенных денежных потоков, анализ приращенных денежных потоков.

13. Общая характеристика методов оценки эффективности инвестиционного проекта.

14. Основные принципы анализа эффективности инвестиций.

15. Бюджетная эффективность инвестиционного проекта.

16. Коммерческая эффективность инвестиционного проекта.

17. Социальная эффективность инвестиционного проекта.

18. Анализ инвестиционных проектов в условиях неопределённости и риска.

19. Управление рисками инвестиционных проектов, основные подходы к снижению уровня риска.

20. Понятие, цели формирования и классификация инвестиционных портфелей.

21. Принципы и последовательность формирования инвестиционных портфелей.

22. Управление риском инвестиционного проекта в условиях высокой инфляции.

23. Модели оптимального портфеля инвестиций.

24. Управление инвестиционным портфелем. Активный стиль управления.

25. Современные формы финансирования инвестиционных проектов: проектное финансирование, торговое финансирование.

26. Расчёт банковских рисков при финансировании инвестиционных проектов в составе инвестиционного пула.

27. Иностранные инвестиции и их роль на рынке инвестиций. Соглашение о разделе продукции.

28. Сущность лизинга. Виды лизинговых операций.

29. Лизинговые риски и страхование имущества.

30. Подходы к содержанию понятия инвестиционная привлекательность предприятия.

31. Методические основы анализа инвестиционной привлекательности организации. Метод рейтинговой оценки.

32. Методические основы анализа инвестиционной привлекательности организации. Метод интегральной оценки.

 

4.1.2.5. Перечень тем контрольных работ, рефератов, ТР, РГР, РПР

Не планируется.

 

4.1.2.6. Примерный перечень тем курсовых работ (проектов)

Не планируется.

 


4. 2. Форма обучения: заочная

Уровень базового образования: среднее профессиональное.

Срок обучения 3г 6м.

 

Семестр

Трудоем-кость,

час. / зач. ед.

Лек-ции,

час.

 

Практи-ческие занятия,

час.

Лабора-торные работы, час.

Консуль-тация,

час.

Конт-роль,

час.

Всего (контак-тная работа),

час.

СРС,

час.

Форма

промежуточного контроля

(экз., зач., зач. с оц.)

5

108 / 3  

2  

4  

 

1  

0,5  

7,5  

96,75  

Зач.(3,75)  

Итого

108 / 3  

2  

4  

 

1  

0,5  

7,5  

96,75  

3,75  

 

4.2.1. Структура дисциплины


 

Раздел (тема)

дисциплины

 

Виды учебной работы, включая самостоятельную работу студентов и трудоемкость

(в часах)

 

Форма  текущего контроля успеваемости (по неделям семестра), форма промежу-точной аттестации

  (по семестрам)

 

п\п

Семестр

Лекции

Семинары

Практические занятия

Лабораторные работы

Контрольные работы

СРС

КП / КР

Консультация

Контроль

1

Управление инвестициями

5

2

2

72

тестирование, контрольная работа

2

5

2

24,75

Всего за  семестр

108

2

4

+

96,75

1

0,5

Зач.(3,75)

Итого   

108

2

4

96,75

1

0,5

3,75

 

4.2.2. Содержание дисциплины

4.2.2.1. Перечень лекций

Семестр 5

Раздел 1. Управление инвестициями

Лекция 1.

Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска (2 часа).

 

4.2.2.2. Перечень практических занятий

Семестр 5

Раздел 1. Управление инвестициями

Практическое занятие 1.

Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска (2 часа).

Раздел 2.

Практическое занятие 2.

Формирование и управление инвестиционным портфелем (2 часа).

 

4.2.2.3. Перечень лабораторных работ

Не планируется.

 

4.2.2.4. Перечень учебно-методического обеспечения для самостоятельной работы

Методические указания для самостоятельной работы размещены на информационно-образовательном портале института по ссылке https://www.mivlgu.ru/iop/course/view.php?id=5058.

Для самостоятельной работы также используются издания из списка приведенной ниже основной и дополнительной литературы.

Перечень тем, вынесенных на самостоятельное изучение:

1. Инвестиционный климат. Факторы инвестиционного климата. Оценочные характеристики для региона и предприятия.

2. Инвестиционный рынок. Инвестиционный спрос. Инвестиционное предложение. Конъюнктура инвестиционного рынка.

3. Капитальные вложения в создание основных производственных фондов предприятия как стратегия развития.

4. Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.Изучение нормативно-законодательных актов.

5. Правовая защита капитальных вложений.

6. Инвестиционная стратегия. Типы инвестиционных стратегий.

7. Инвестиционный проект и его особенности. Классификация инвестиционных проектов.

8. Виды инвестиционных проектов. Цели их реализации.

9. Бизнес-план инвестиционного проекта и характеристика основных его разделов.

10. Денежные потоки инвестиционного проекта. Виды потоков и их характеристика. Особенности формирования.

11. Прямой и косвенный методы оценки денежных потоков от операционной деятельности.

12. Подходы к оценке проектных денежных потоков: прямой подсчет произведенных денежных потоков, анализ приращенных денежных потоков.

13. Общая характеристика методов оценки эффективности инвестиционного проекта.

14. Основные принципы анализа эффективности инвестиций.

15. Бюджетная эффективность инвестиционного проекта.

16. Коммерческая эффективность инвестиционного проекта.

17. Социальная эффективность инвестиционного проекта.

18. Анализ инвестиционных проектов в условиях неопределённости и риска.

19. Управление рисками инвестиционных проектов, основные подходы к снижению уровня риска.

20. Понятие, цели формирования и классификация инвестиционных портфелей.

21. Принципы и последовательность формирования инвестиционных портфелей.

22. Управление риском инвестиционного проекта в условиях высокой инфляции.

23. Модели оптимального портфеля инвестиций.

24. Управление инвестиционным портфелем.

25. Современные формы финансирования инвестиционных проектов: проектное финансирование, торговое финансирование.

26. Расчёт банковских рисков при финансировании инвестиционных проектов в составе инвестиционного пула.

27. Иностранные инвестиции и их роль на рынке инвестиций. Соглашение о разделе продукции.

28. Сущность лизинга. Виды лизинговых операций.

29. Лизинговые риски и страхование имущества.

30. Подходы к содержанию понятия инвестиционная привлекательность предприятия.

 

4.2.2.5. Перечень тем контрольных работ, рефератов, ТР, РГР, РПР

1. Теоретическая часть:.

2. Основные принципы анализа эффективности инвестиций.

3. Группы методов оценки эффективности ИП.

4. Расчёт чистой приведенной стоимости (NPV).

5. Расчет индекса рентабельности инвестиций (PI).

6. Расчет внутренней нормы рентабельности (IRR).

7. Преимущества и недостатки использования IRR.

8. Расчет дисконтированного периода окупаемости (DPP).

9. Принятие решения по критерию наименьшей стоимости.

10. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции.

11. Виды коммерческих рисков.

12. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска.

13. Основные подходы к снижению уровня риска.

14. Понятие, цели формирования и классификация инвестиционных портфелей.

15. Принципы и последовательность формирования инвестиционных портфелей.

16. Модели оптимального портфеля инвестиций.

17. Управление инвестиционным портфелем.

18. Сущность лизинга. Виды лизинговых операций.

19. Лизинговые риски и страхование имущества.

20. Подходы к содержанию понятия инвестиционная привлекательность предприятия.

21. Методические основы анализа инвестиционной привлекательности организации. Метод интегральной оценки.

22. Практические задания:.

23. Задача 1. Предприятие планирует приобрести новое оборудование стоимостью 16000 тыс. руб. и сроком эксплуатации 8 лет. За счёт введения его в эксплуатацию оно будет получать дополнительный денежный приток в размере 4100 тыс. руб. ежегодно. Известно, что на четвёртом году эксплуатации оборудованию потребуется плановый ремонт стоимостью 850 тыс. руб. Необходимо: - обосновать целесообразность приобретения оборудования, если стоимость капитала по проекту составляет: а) 20%.; б) 16 %, в) 12%; рассчитать внутреннюю норму доходности проекта при указанных процентных ставках; рассчитать период окупаемости проекта при заданных процентных ставках; рассчитать индекс рентабельности инвестиций при заданных процентных ставках.

24. Задача 2. Провести анализ критического объёма производства продукции по двум проектам по следующим данным. Проект А: цена за единицу продукции — 200 руб.; переменные издержки на единицу продукции — 150 руб.; постоянные издержки 25 000 руб. в месяц; план продаж составляет 500 шт. в месяц. Проект Б: цена за единицу продукции — 180 руб.; переменные издержки на единицу продукции — 150 руб.; постоянные издержки 35 000 руб. в месяц; план продаж составляет 1000 шт. в месяц. Оцените, как изменится прибыль по проекту Б по сравнению с проектом А. Расчёт свести в таблицу.

25. Задача 3. Определите поток денежных средств от операционной деятельности, если известно, что прибыль предприятия в отчетном периоде от основной деятельности составила 420 тыс. руб.; начисленная амортизация основных фондов — 65 тыс. руб.; запасы сырья и материалов увеличились на 46 тыс. руб.; дебиторская задолженность увеличилась на 120 тыс. руб.; кредиторская задолженность уменьшилась на 87 тыс. руб.

26. Задача 4. Рассчитайте величину начальных инвестиционных затрат, если известно: капитальные затраты — 4 млн руб.; выручка от продажи заменяемых основных фондов — 0,2 млн руб.; расходы по демонтажу заменяемого оборудования — 0,1 млн руб.; налоговые выплаты, связанные с реализацией активов — 0,04 млн руб.; инвестиционный налоговый кредит — 0,85 млн руб.; инвестиции в чистый оборотный капитал — 1,36 млн руб.

27. Задача 5. Компания имеет следующие показатели производства одного вида продукции: цена за единицу продукции — 200 руб.; переменные издержки на единицу продукции — 150 руб.; постоянные издержки 25 000 руб. в месяц; план продаж составляет 500 шт. в месяц. Оцените, какую прибыль (убыток) принесет предприятию увеличение постоянных расходов на 5000 руб. в месяц, если объем продаж планируется увеличить за этот же месяц на 25 000 руб. Цена за единицу продукции останется прежней.

28. Задача 6. Расчёт лизинговых платежей по договору финансового лизинга, предоставляющему лизингополучателю право выкупа имущества – предмета договора по остаточной стоимости по истечении срока договора. Условия договора: стоимость имущества – предмета договора – 120 млн.руб.; срок договора – 4 лет; норма амортизации (на полное восстановление) 10% годовых; процентная ставка по кредиту, используемому на приобретение имущества – 16%; комиссионное вознаграждение лизингодателю – 12% годовых; дополнительные услуги – 3,3 млн.руб.; ставка НДС – 18 %.

 

4.2.2.6. Примерный перечень тем курсовых работ (проектов)

Не планируется.


4. 3. Форма обучения: заочная

Уровень базового образования: среднее общее.

Срок обучения 5г.

 

Семестр

Трудоем-кость,

час. / зач. ед.

Лек-ции,

час.

 

Практи-ческие занятия,

час.

Лабора-торные работы, час.

Консуль-тация,

час.

Конт-роль,

час.

Всего (контак-тная работа),

час.

СРС,

час.

Форма

промежуточного контроля

(экз., зач., зач. с оц.)

7

108 / 3  

4  

6  

 

2  

0,5  

12,5  

91,75  

Зач.(3,75)  

Итого

108 / 3  

4  

6  

 

2  

0,5  

12,5  

91,75  

3,75  

 

4.3.1. Структура дисциплины


 

Раздел (тема)

дисциплины

 

Виды учебной работы, включая самостоятельную работу студентов и трудоемкость

(в часах)

 

Форма  текущего контроля успеваемости (по неделям семестра), форма промежу-точной аттестации

  (по семестрам)

 

п\п

Семестр

Лекции

Семинары

Практические занятия

Лабораторные работы

Контрольные работы

СРС

КП / КР

Консультация

Контроль

1

Экономическая эффективность инвестиций

7

2

4

33

тестирование, контрольная работа

2

Управление инвестициями

7

2

2

58,75

тестирование, контрольная работа

Всего за  семестр

108

4

6

+

91,75

2

0,5

Зач.(3,75)

Итого   

108

4

6

91,75

2

0,5

3,75

 

4.3.2. Содержание дисциплины

4.3.2.1. Перечень лекций

Семестр 7

Раздел 1. Экономическая эффективность инвестиций

Лекция 1.

Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска (2 часа).

Раздел 2. Управление инвестициями

Лекция 2.

Формирование и управление инвестиционным портфелем (2 часа).

 

4.3.2.2. Перечень практических занятий

Семестр 7

Раздел 1. Экономическая эффективность инвестиций

Практическое занятие 1.

Методы оценки эффективности инвестиционного проекта (2 часа).

Практическое занятие 2.

Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска (2 часа).

Раздел 2. Управление инвестициями

Практическое занятие 3.

Формирование и управление инвестиционным портфелем (2 часа).

 

4.3.2.3. Перечень лабораторных работ

Не планируется.

 

4.3.2.4. Перечень учебно-методического обеспечения для самостоятельной работы

Методические указания для самостоятельной работы размещены на информационно-образовательном портале института по ссылке https://www.mivlgu.ru/iop/course/view.php?id=5058.

Для самостоятельной работы также используются издания из списка приведенной ниже основной и дополнительной литературы.

Перечень тем, вынесенных на самостоятельное изучение:

1. Инвестиционный климат. Факторы инвестиционного климата. Оценочные характеристики для региона и предприятия.

2. Инвестиционный рынок. Инвестиционный спрос. Инвестиционное предложение. Конъюнктура инвестиционного рынка.

3. Капитальные вложения в создание основных производственных фондов предприятия как стратегия развития.

4. Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.Изучение нормативно-законодательных актов.

5. Правовая защита капитальных вложений.

6. Инвестиционная стратегия. Типы инвестиционных стратегий.

7. Инвестиционный проект и его особенности. Классификация инвестиционных проектов.

8. Виды инвестиционных проектов. Цели их реализации.

9. Бизнес-план инвестиционного проекта и характеристика основных его разделов.

10. Денежные потоки инвестиционного проекта. Виды потоков и их характеристика. Особенности формирования.

11. Прямой и косвенный методы оценки денежных потоков от операционной деятельности.

12. Подходы к оценке проектных денежных потоков: прямой подсчет произведенных денежных потоков, анализ приращенных денежных потоков.

13. Общая характеристика методов оценки эффективности инвестиционного проекта.

14. Основные принципы анализа эффективности инвестиций.

15. Бюджетная эффективность инвестиционного проекта.

16. Коммерческая эффективность инвестиционного проекта.

17. Социальная эффективность инвестиционного проекта.

18. Анализ инвестиционных проектов в условиях неопределённости и риска.

19. Управление рисками инвестиционных проектов, основные подходы к снижению уровня риска.

20. Понятие, цели формирования и классификация инвестиционных портфелей.

21. Принципы и последовательность формирования инвестиционных портфелей.

22. Управление риском инвестиционного проекта в условиях высокой инфляции.

23. Модели оптимального портфеля инвестиций.

24. Управление инвестиционным портфелем.

25. Современные формы финансирования инвестиционных проектов: проектное финансирование, торговое финансирование.

26. Расчёт банковских рисков при финансировании инвестиционных проектов в составе инвестиционного пула.

27. Иностранные инвестиции и их роль на рынке инвестиций. Соглашение о разделе продукции.

28. Сущность лизинга. Виды лизинговых операций.

29. Лизинговые риски и страхование имущества.

30. Подходы к содержанию понятия инвестиционная привлекательность предприятия.

 

4.3.2.5. Перечень тем контрольных работ, рефератов, ТР, РГР, РПР

1. Теоретическая часть:.

2. Основные принципы анализа эффективности инвестиций.

3. Группы методов оценки эффективности ИП.

4. Расчёт чистой приведенной стоимости (NPV).

5. Расчет индекса рентабельности инвестиций (PI).

6. Расчет внутренней нормы рентабельности (IRR).

7. Преимущества и недостатки использования IRR.

8. Расчет дисконтированного периода окупаемости (DPP).

9. Принятие решения по критерию наименьшей стоимости.

10. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции.

11. Виды коммерческих рисков.

12. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска.

13. Основные подходы к снижению уровня риска.

14. Понятие, цели формирования и классификация инвестиционных портфелей.

15. Принципы и последовательность формирования инвестиционных портфелей.

16. Модели оптимального портфеля инвестиций.

17. Управление инвестиционным портфелем.

18. Сущность лизинга. Виды лизинговых операций.

19. Лизинговые риски и страхование имущества.

20. Подходы к содержанию понятия инвестиционная привлекательность предприятия.

21. Методические основы анализа инвестиционной привлекательности организации. Метод интегральной оценки.

22. Практические задания:.

23. Задача 1. Предприятие планирует приобрести новое оборудование стоимостью 16000 тыс. руб. и сроком эксплуатации 8 лет. За счёт введения его в эксплуатацию оно будет получать дополнительный денежный приток в размере 4100 тыс. руб. ежегодно. Известно, что на четвёртом году эксплуатации оборудованию потребуется плановый ремонт стоимостью 850 тыс. руб. Необходимо: - обосновать целесообразность приобретения оборудования, если стоимость капитала по проекту составляет: а) 20%.; б) 16 %, в) 12%; рассчитать внутреннюю норму доходности проекта при указанных процентных ставках; рассчитать период окупаемости проекта при заданных процентных ставках; рассчитать индекс рентабельности инвестиций при заданных процентных ставках.

24. Задача 2. Провести анализ критического объёма производства продукции по двум проектам по следующим данным. Проект А: цена за единицу продукции — 200 руб.; переменные издержки на единицу продукции — 150 руб.; постоянные издержки 25 000 руб. в месяц; план продаж составляет 500 шт. в месяц. Проект Б: цена за единицу продукции — 180 руб.; переменные издержки на единицу продукции — 150 руб.; постоянные издержки 35 000 руб. в месяц; план продаж составляет 1000 шт. в месяц. Оцените, как изменится прибыль по проекту Б по сравнению с проектом А. Расчёт свести в таблицу.

25. Задача 3. Определите поток денежных средств от операционной деятельности, если известно, что прибыль предприятия в отчетном периоде от основной деятельности составила 420 тыс. руб.; начисленная амортизация основных фондов — 65 тыс. руб.; запасы сырья и материалов увеличились на 46 тыс. руб.; дебиторская задолженность увеличилась на 120 тыс. руб.; кредиторская задолженность уменьшилась на 87 тыс. руб.

26. Задача 4. Рассчитайте величину начальных инвестиционных затрат, если известно: капитальные затраты — 4 млн руб.; выручка от продажи заменяемых основных фондов — 0,2 млн руб.; расходы по демонтажу заменяемого оборудования — 0,1 млн руб.; налоговые выплаты, связанные с реализацией активов — 0,04 млн руб.; инвестиционный налоговый кредит — 0,85 млн руб.; инвестиции в чистый оборотный капитал — 1,36 млн руб.

27. Задача 5. Компания имеет следующие показатели производства одного вида продукции: цена за единицу продукции — 200 руб.; переменные издержки на единицу продукции — 150 руб.; постоянные издержки 25 000 руб. в месяц; план продаж составляет 500 шт. в месяц. Оцените, какую прибыль (убыток) принесет предприятию увеличение постоянных расходов на 5000 руб. в месяц, если объем продаж планируется увеличить за этот же месяц на 25 000 руб. Цена за единицу продукции останется прежней.

28. Задача 6. Расчёт лизинговых платежей по договору финансового лизинга, предоставляющему лизингополучателю право выкупа имущества – предмета договора по остаточной стоимости по истечении срока договора. Условия договора: стоимость имущества – предмета договора – 120 млн.руб.; срок договора – 4 лет; норма амортизации (на полное восстановление) 10% годовых; процентная ставка по кредиту, используемому на приобретение имущества – 16%; комиссионное вознаграждение лизингодателю – 12% годовых; дополнительные услуги – 3,3 млн.руб.; ставка НДС – 18 %.

 

4.3.2.6. Примерный перечень тем курсовых работ (проектов)

Не планируется.


4. 4. Форма обучения: заочная

Уровень базового образования: высшее.

Срок обучения 3г 6м.

 

Семестр

Трудоем-кость,

час. / зач. ед.

Лек-ции,

час.

 

Практи-ческие занятия,

час.

Лабора-торные работы, час.

Консуль-тация,

час.

Конт-роль,

час.

Всего (контак-тная работа),

час.

СРС,

час.

Форма

промежуточного контроля

(экз., зач., зач. с оц.)

5

108 / 3  

2  

4  

 

1  

0,5  

7,5  

96,75  

Зач.(3,75)  

Итого

108 / 3  

2  

4  

 

1  

0,5  

7,5  

96,75  

3,75  

 

4.4.1. Структура дисциплины


 

Раздел (тема)

дисциплины

 

Виды учебной работы, включая самостоятельную работу студентов и трудоемкость

(в часах)

 

Форма  текущего контроля успеваемости (по неделям семестра), форма промежу-точной аттестации

  (по семестрам)

 

п\п

Семестр

Лекции

Семинары

Практические занятия

Лабораторные работы

Контрольные работы

СРС

КП / КР

Консультация

Контроль

1

Управление инвестициями

5

2

2

74

тестирование, контрольная работа

2

5

2

22,75

Всего за  семестр

108

2

4

+

96,75

1

0,5

Зач.(3,75)

Итого   

108

2

4

96,75

1

0,5

3,75

 

4.4.2. Содержание дисциплины

4.4.2.1. Перечень лекций

Семестр 5

Раздел 1. Управление инвестициями

Лекция 1.

Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска (2 часа).

 

4.4.2.2. Перечень практических занятий

Семестр 5

Раздел 1. Управление инвестициями

Практическое занятие 1.

Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска (2 часа).

Раздел 2.

Практическое занятие 2.

Формирование и управление инвестиционным портфелем (2 часа).

 

4.4.2.3. Перечень лабораторных работ

Не планируется.

 

4.4.2.4. Перечень учебно-методического обеспечения для самостоятельной работы

Методические указания для самостоятельной работы размещены на информационно-образовательном портале института по ссылке https://www.mivlgu.ru/iop/course/view.php?id=5058.

Для самостоятельной работы также используются издания из списка приведенной ниже основной и дополнительной литературы.

Перечень тем, вынесенных на самостоятельное изучение:

1. Инвестиционный климат. Факторы инвестиционного климата. Оценочные характеристики для региона и предприятия.

2. Инвестиционный рынок. Инвестиционный спрос. Инвестиционное предложение. Конъюнктура инвестиционного рынка.

3. Капитальные вложения в создание основных производственных фондов предприятия как стратегия развития.

4. Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности.Изучение нормативно-законодательных актов.

5. Правовая защита капитальных вложений.

6. Инвестиционная стратегия. Типы инвестиционных стратегий.

7. Инвестиционный проект и его особенности. Классификация инвестиционных проектов.

8. Виды инвестиционных проектов. Цели их реализации.

9. Бизнес-план инвестиционного проекта и характеристика основных его разделов.

10. Денежные потоки инвестиционного проекта. Виды потоков и их характеристика. Особенности формирования.

11. Прямой и косвенный методы оценки денежных потоков от операционной деятельности.

12. Подходы к оценке проектных денежных потоков: прямой подсчет произведенных денежных потоков, анализ приращенных денежных потоков.

13. Общая характеристика методов оценки эффективности инвестиционного проекта.

14. Основные принципы анализа эффективности инвестиций.

15. Бюджетная эффективность инвестиционного проекта.

16. Коммерческая эффективность инвестиционного проекта.

17. Социальная эффективность инвестиционного проекта.

18. Анализ инвестиционных проектов в условиях неопределённости и риска.

19. Управление рисками инвестиционных проектов, основные подходы к снижению уровня риска.

20. Понятие, цели формирования и классификация инвестиционных портфелей.

21. Принципы и последовательность формирования инвестиционных портфелей.

22. Управление риском инвестиционного проекта в условиях высокой инфляции.

23. Модели оптимального портфеля инвестиций.

24. Управление инвестиционным портфелем.

25. Современные формы финансирования инвестиционных проектов: проектное финансирование, торговое финансирование.

26. Расчёт банковских рисков при финансировании инвестиционных проектов в составе инвестиционного пула.

27. Иностранные инвестиции и их роль на рынке инвестиций. Соглашение о разделе продукции.

28. Сущность лизинга. Виды лизинговых операций.

29. Лизинговые риски и страхование имущества.

30. Подходы к содержанию понятия инвестиционная привлекательность предприятия.

 

4.4.2.5. Перечень тем контрольных работ, рефератов, ТР, РГР, РПР

1. Теоретическая часть:.

2. Основные принципы анализа эффективности инвестиций.

3. Группы методов оценки эффективности ИП.

4. Расчёт чистой приведенной стоимости (NPV).

5. Расчет индекса рентабельности инвестиций (PI).

6. Расчет внутренней нормы рентабельности (IRR).

7. Преимущества и недостатки использования IRR.

8. Расчет дисконтированного периода окупаемости (DPP).

9. Принятие решения по критерию наименьшей стоимости.

10. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции.

11. Виды коммерческих рисков.

12. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска.

13. Основные подходы к снижению уровня риска.

14. Понятие, цели формирования и классификация инвестиционных портфелей.

15. Принципы и последовательность формирования инвестиционных портфелей.

16. Модели оптимального портфеля инвестиций.

17. Управление инвестиционным портфелем.

18. Сущность лизинга. Виды лизинговых операций.

19. Лизинговые риски и страхование имущества.

20. Подходы к содержанию понятия инвестиционная привлекательность предприятия.

21. Методические основы анализа инвестиционной привлекательности организации. Метод интегральной оценки.

22. Практические задания:.

23. Задача 1. Предприятие планирует приобрести новое оборудование стоимостью 16000 тыс. руб. и сроком эксплуатации 8 лет. За счёт введения его в эксплуатацию оно будет получать дополнительный денежный приток в размере 4100 тыс. руб. ежегодно. Известно, что на четвёртом году эксплуатации оборудованию потребуется плановый ремонт стоимостью 850 тыс. руб. Необходимо: - обосновать целесообразность приобретения оборудования, если стоимость капитала по проекту составляет: а) 20%.; б) 16 %, в) 12%; рассчитать внутреннюю норму доходности проекта при указанных процентных ставках; рассчитать период окупаемости проекта при заданных процентных ставках; рассчитать индекс рентабельности инвестиций при заданных процентных ставках.

24. Задача 2. Провести анализ критического объёма производства продукции по двум проектам по следующим данным. Проект А: цена за единицу продукции — 200 руб.; переменные издержки на единицу продукции — 150 руб.; постоянные издержки 25 000 руб. в месяц; план продаж составляет 500 шт. в месяц. Проект Б: цена за единицу продукции — 180 руб.; переменные издержки на единицу продукции — 150 руб.; постоянные издержки 35 000 руб. в месяц; план продаж составляет 1000 шт. в месяц. Оцените, как изменится прибыль по проекту Б по сравнению с проектом А. Расчёт свести в таблицу.

25. Задача 3. Определите поток денежных средств от операционной деятельности, если известно, что прибыль предприятия в отчетном периоде от основной деятельности составила 420 тыс. руб.; начисленная амортизация основных фондов — 65 тыс. руб.; запасы сырья и материалов увеличились на 46 тыс. руб.; дебиторская задолженность увеличилась на 120 тыс. руб.; кредиторская задолженность уменьшилась на 87 тыс. руб.

26. Задача 4. Рассчитайте величину начальных инвестиционных затрат, если известно: капитальные затраты — 4 млн руб.; выручка от продажи заменяемых основных фондов — 0,2 млн руб.; расходы по демонтажу заменяемого оборудования — 0,1 млн руб.; налоговые выплаты, связанные с реализацией активов — 0,04 млн руб.; инвестиционный налоговый кредит — 0,85 млн руб.; инвестиции в чистый оборотный капитал — 1,36 млн руб.

27. Задача 5. Компания имеет следующие показатели производства одного вида продукции: цена за единицу продукции — 200 руб.; переменные издержки на единицу продукции — 150 руб.; постоянные издержки 25 000 руб. в месяц; план продаж составляет 500 шт. в месяц. Оцените, какую прибыль (убыток) принесет предприятию увеличение постоянных расходов на 5000 руб. в месяц, если объем продаж планируется увеличить за этот же месяц на 25 000 руб. Цена за единицу продукции останется прежней.

28. Задача 6. Расчёт лизинговых платежей по договору финансового лизинга, предоставляющему лизингополучателю право выкупа имущества – предмета договора по остаточной стоимости по истечении срока договора. Условия договора: стоимость имущества – предмета договора – 120 млн.руб.; срок договора – 4 лет; норма амортизации (на полное восстановление) 10% годовых; процентная ставка по кредиту, используемому на приобретение имущества – 16%; комиссионное вознаграждение лизингодателю – 12% годовых; дополнительные услуги – 3,3 млн.руб.; ставка НДС – 18 %.

 

4.4.2.6. Примерный перечень тем курсовых работ (проектов)

Не планируется.

 

5. Образовательные технологии

В процессе изучения дисциплины применяется контактная технология преподавания (за исключением самостоятельно изучаемых студентами вопросов). При проведении практических работ применяется имитационный или симуляционный подход. Шаги решения задач студентам демонстрируются при помощи мультимедийной техники либо предоставлением методических указаний для выполнения практических заданий. В дальнейшем студенты самостоятельно решают аналогичные задания.

 

6. Оценочные средства для текущего контроля успеваемости, промежуточной аттестации по итогам освоения дисциплины и учебно-методическое обеспечение самостоятельной работы студентов.

Фонды оценочных средств приведены в приложении.

 

7. Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины Инвестиции

7.1. Основная учебно-методическая литература по дисциплине

1. Иванюк, В. А. Инвестиции. Количественные модели : учебное пособие / В. А. Иванюк. — Москва : Прометей, 2019. — 124 c. - http://www.iprbookshop.ru/94424.html

2. Яцко, В. А. Инвестиционный менеджмент. Практикум : учебное пособие / В. А. Яцко. — Новосибирск : Новосибирский государственный технический университет, 2019. — 84 c. - http://www.iprbookshop.ru/99181.html

3. Циплакова, Е. М. Инвестиционный анализ : учебное пособие / Е. М. Циплакова. — Челябинск, Москва : Южно-Уральский технологический университет, Ай Пи Ар Медиа, 2020. — 54 c. - http://www.iprbookshop.ru/94202.html

4. Кисова, А. Е. Инвестиции и инвестиционный анализ : практикум / А. Е. Кисова. — Липецк : Липецкий государственный технический университет, ЭБС АСВ, 2018. — 64 c. - http://www.iprbookshop.ru/88745.html

5. Игошин, Н. В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование : учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям 060000 экономики и управления / Н. В. Игошин. — 3-е изд. — Москва : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 448 c. - http://www.iprbookshop.ru/81773.html

 

7.2. Дополнительная учебно-методическая литература по дисциплине

1. Кабанова, О. В. Инвестиции и инвестиционные решения : практикум / О. В. Кабанова, Ю. А. Коноплева. — Ставрополь : Северо-Кавказский федеральный университет, 2018. — 115 c. - http://www.iprbookshop.ru/94424.html

2. Болодурина, М. П. Инвестиции : учебное пособие / М. П. Болодурина. — Оренбург : Оренбургский государственный университет, ЭБС АСВ, 2017. — 355 c. - http://www.iprbookshop.ru/99420.html

3. Скрипниченко, М. В. Портфельные инвестиции : учебное пособие / М. В. Скрипниченко. — Санкт-Петербург : Университет ИТМО, 2016. — 42 c. - http://www.iprbookshop.ru/67536.html

4. Юсупова, А. Т. Лизинговое финансирование: оценка преимуществ и возможностей реализации : учебно-методическое пособие / А. Т. Юсупова. — Новосибирск : Новосибирский государственный университет, 2019. — 72 c. - http://www.iprbookshop.ru/93813.html

 

7.3. Перечень информационных технологий, используемых при осуществлении образовательного процесса по дисциплине, включая перечень программного обеспечения и информационных справочных систем

В образовательном процессе используются информационные технологии, реализованные на основе информационно-образовательного портала института (www.mivlgu.ru/iop), и инфокоммуникационной сети института:

- предоставление учебно-методических материалов в электроном виде;

- взаимодействие участников образовательного процесса через локальную сеть института и Интернет;

- предоставление сведений о результатах учебной деятельности в электронном личном кабинете обучающегося.

Информационные справочные системы:

http://www.consultant.ru «Консультант-плюс». Каталог программных продуктов с технологическими характеристиками.

http://www.gks.ru - Федеральная служба государственной статистики

http://www.rian.ru/ - Официальная страница сайта Ria.ru, МИА "Россия сегодня". МИА "Россия сегодня"

http://www.raexpert.ru/ - «Эксперт РА» - рейтинговое агентство

http://www.akdi.ru/ - Интернет-сервер «АКДИ Экономика и жизнь»

http://www.akm.ru/ - «АК&М» - информационно-аналитическое агентство

http://www.ipbr.ru/ - Институт профессиональных бухгалтеров и аудиторов

Программное обеспечение:

не предусмотрено

 

7.4. Перечень ресурсов информационно-телекоммуникационной сети «Интернет», необходимых для освоения дисциплины

iprbookshop.ru

 

8. Описание материально-технической базы, необходимой для осуществления образовательного процесса по дисциплине

 

9. Методические указания по освоению дисциплины

Для успешного освоения теоретического материала обучающийся: знакомится со списком рекомендуемой основной и дополнительной литературы; уточняет у преподавателя, каким дополнительным пособиям следует отдать предпочтение; ведет конспект лекций и прорабатывает лекционный материал, пользуясь как конспектом, так и учебными пособиями.

На практических занятиях пройденный теоретический материал подкрепляется решением задач по основным темам дисциплины. Занятия проводятся в компьютерном классе, используя специальное программное обеспечение. Каждой подгруппе обучающихся преподаватель выдает задачу, связанную с разработкой и программной реализацией алгоритмов обработки информации. В конце занятия обучающие демонстрируют полученные результаты преподавателю и при необходимости делают работу над ошибками.

До выполнения лабораторных работ обучающийся изучает соответствующий раздел теории. Перед занятием студент знакомится с описанием заданий для выполнения работы, внимательно изучает содержание и порядок проведения лабораторной работы. Лабораторная работа проводятся в компьютерном классе. Обучающиеся выполняют индивидуальную задачу компьютерного моделирования в соответствии с заданием на лабораторную работу. Полученные результаты исследований сводятся в отчет и защищаются по традиционной методике в классе на следующем лабораторном занятии. Необходимый теоретический материал, индивидуальное задание, шаги выполнения лабораторной работы и требование к отчету приведены в методических указаниях, размещенных на информационно-образовательном портале института.

Самостоятельная работа оказывает важное влияние на формирование личности будущего специалиста, она планируется обучающимся самостоятельно. Каждый обучающийся самостоятельно определяет режим своей работы и меру труда, затрачиваемого на овладение учебным содержанием дисциплины. Он выполняет внеаудиторную работу и изучение разделов, выносимых на самостоятельную работу, по личному индивидуальному плану, в зависимости от его подготовки, времени и других условий.

Форма заключительного контроля при промежуточной аттестации – зачет. Для проведения промежуточной аттестации по дисциплине разработаны фонд оценочных средств и балльно-рейтинговая система оценки учебной деятельности студентов. Оценка по дисциплине выставляется в информационной системе и носит интегрированный характер, учитывающий результаты оценивания участия студентов в аудиторных занятиях, качества и своевременности выполнения заданий в ходе изучения дисциплины и промежуточной аттестации.

 


лист_утверждения


РЕЦЕНЗИЯ

на  рабочую программу дисциплины

«Инвестиции»

по направлению подготовки 38.03.01 Экономика

 

Рабочая программа дисциплины «Инвестиции» составлена в соответствии с требованиями федерального государственного образовательного стандарта по направлению подготовки 38.03.01 Экономика.

На изучение данного курса по учебному плану отводится 108 час. (3 ЗЕТ). Формой итогового контроля изучения дисциплины является зачет .

Цель дисциплины: Целями освоения дисциплины (модуля) Инвестиции являются:

Целью изучения дисциплины «Инвестиции» является формирование у студентов целостного представления об инвестициях и инвестиционной деятельности, современных методов управления инвестиционной деятельностью предприятий реального сектора экономики, освоения инструментария анализа эффективности инвестиционных решений, основ инвестиционного проектирования и экспертизы реальных инвестиционных проектов.

Задачи дисциплины:

- сформировать у студентов системные знания в области инвестиций и инвестиционной деятельности;

- помочь освоить основные методы анализа инвестиционной деятельности и оценки эффективности инвестиционных проектов;

- дать представление об основах формирования портфеля инвестиционных проектов и портфеля ценных бумаг;

- ознакомить с основными стратегиями управления инвестиционными проектами и финансовыми активами и портфелями;

- дать представление о составе, характеристиках и особенностях различных типов инвестиционных ресурсов;

- ознакомить с методами оценки инвестиционных рисков и основами риск-менеджмента в инвестиционной сфере.

Содержание занятий соответствуют требованиям образовательного стандарта. Имеется перечень вопросов для самостоятельной работы студентов, способствующий более глубокому изучению дисциплины.

Освоение дисциплины позволит студентам приобрести теоретические и практические знания, необходимые при решении задач в будущей практической деятельности.

Предлагаемые фонды оценочных средств для выявления уровня знаний и умений обучаемых полностью охватывает содержание курса и соответствуют ФГОС.

Перечень учебно-методической литературы достаточен для изучения дисциплины. Имеются ссылки на электронно-библиотечные системы.

Рабочая программа дисциплины «Инвестиции» рекомендуется для использования в учебном процессе по направлению подготовки 38.03.01 Экономика.

 

06.06.2017 г.